미중 갈등'에 들썩이는 희토류 주, 지금 사도 될까?
2025년 10월 현재, 중국의 희토류 수출 통제 강화 움직임에 따라 관련 종목들이 다시 한번 급등하는 등 높은 변동성을 보이고 있습니다. 희토류가 무엇인지, 관련 주식에는 어떤 것들이 있으며, 투자 시 무엇을 유의해야 하는지 종합적으로 알아보겠습니다.
희토류란 무엇인가?
희토류는 이름과 달리 실제 매장량이 희귀하지는 않지만, 분리 및 정제 과정이 매우 까다롭고 환경오염을 유발하여 소수의 국가, 특히 중국에서 생산이 집중된 17개 원소의 총칭입니다. 첨단산업 전반에 걸쳐 대체 불가능한 역할을 수행합니다.
- 주요 용도:
- 영구자석: 전기차 모터, 풍력 터빈, 스마트폰, 로봇에 필수적입니다.
- 반도체: 연마제 및 특수 합금 소재로 사용됩니다.
- 기타: 디스플레이, 특수유리, 레이저, 군사 장비 등
희토류 관련주, 왜 시장은 주목하는가?
희토류 관련주의 주가 향방은 크게 두 가지 동력에 의해 움직입니다.
- 지정학적 리스크 (미·중 갈등): 중국이 희토류 생산 및 수출을 통제하며 미국 등 서방을 압박할 때마다 공급망 불안 우려가 커지면서 관련주가 급등하는 패턴을 보입니다. 이는 희토류 테마의 가장 강력하고 즉각적인 주가 상승 요인입니다.
- 산업 성장성 (전기차·친환경 에너지): 전기차, 풍력 발전 등 친환경 산업의 성장은 희토류, 특히 영구자석의 수요를 구조적으로 증가시킵니다. 이는 테마의 장기적인 성장 기반이 됩니다.
현재 시장 상황(2025년 10월): 최근 중국 상무부가 희토류 관련 품목의 수출 허가제 강화를 발표하면서, 관련주들이 연일 상한가를 기록하는 등 다시 한번 시장의 주목을 받고 있습니다.
국내 주요 희토류 관련주 TOP 5
국내 상장사 중 희토류를 직접 채굴·생산하는 기업은 없으며, 대부분 대체재 생산, 가공·유통, 또는 과거 이력 등으로 테마에 편입되어 있습니다.
✅ 유니온 / 유니온머티리얼: 전통적인 대장주
- 관련 사업: 자회사 유니온머티리얼을 통해 희토류 대체재인 '페라이트 마그넷(자석)' 사업을 영위합니다.
- 특징: 미·중 갈등 부각 시 가장 먼저, 가장 강하게 반응하는 경향이 있으며 두 종목이 동반 급등하는 패턴을 보입니다.
✅ 동국알앤에스: '탈중국' 공급망 기대주
- 관련 사업: 호주 희토류 생산업체와 금속 정제 공장 공동개발 협약을 체결한 이력으로 관련주로 분류됩니다.
- 특징: 직접적인 사업 연관성보다는 '탈중국' 공급망 구축 시 수혜를 볼 수 있다는 기대감이 주가에 반영됩니다.
✅ 티플렉스 희소금속 유통 전문
- 관련 사업: 희토류를 포함한 다양한 희소금속 소재를 산업 전반에 유통하는 사업을 영위합니다.
- 특징: 희소금속 원자재 가격 상승 시 수혜를 볼 수 있는 구조입니다.
✅ 고려아연: 희소금속 회수 기술 보유
- 관련 사업: 아연, 납 등 비철금속 제련 기업으로 희소금속 회수 기술을 보유하고 있습니다.
- 특징: 중국의 자원 무기화 시 반사 이익이 기대되며, 다양한 희소금속 가격 상승에 따라 주가가 변동합니다.
투자 시 반드시 알아야 할 유의점
희토류 테마는 높은 수익률을 기대할 수 있는 만큼, 아래와 같은 명확한 리스크를 동반합니다.
- 극심한 변동성: 주가의 급등락이 매우 심합니다. 미·중 갈등이 완화되면 급등했던 주가가 빠르게 제자리로 돌아오는 '롤러코스터' 장세를 보일 수 있습니다.
- 펀더멘털과의 괴리: 대부분의 관련주가 실제 희토류 사업으로 내는 매출은 미미합니다. 기업의 실적보다는 정치·외교적 뉴스에 따라 주가가 움직이는 경향이 강합니다.
- '테마주'의 함정: 실제 사업 연관성이 낮음에도 단순히 테마에 묶여 주가가 오르는 경우가 많습니다. 투자 전 해당 기업이 구체적으로 어떤 사업을 통해 수혜를 볼 수 있는지 반드시 확인해야 합니다.
거시적 안목과 신중한 접근이 필수
희토류 관련주 투자는 기업의 내재 가치 분석과 더불어 미·중 관계, 원자재 가격 동향 등 거시적인 안목이 필수적입니다. 단기적인 시세 차익을 노리는 접근보다는, 전기차 및 친환경 에너지 산업의 성장이라는 장기적인 관점에서 신중하게 투자 전략을 세우는 것이 바람직합니다.
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